Анализ: отмените свои выходные! Биткойн не отдыхает, и Вы тоже не можете / Reuters

6 Мин Чтения

Лондон (Reuters) — Биткойн не спит.

Файл фото: изображение виртуальной валюты Биткойн и банкноты в один доллар США видны перед биржевым графиком на этой иллюстрации, сделанной 8 января 2021 года. REUTERS/Dado Ruvic

В первую вялую субботу 2021 года, 2 января, многие люди все еще переживали новогоднее похмелье. Но не было никакой передышки для биткойна, который впервые перевалил за 30 000 долларов.

Его 10% — ный однодневный скачок был одним из нескольких скачков цен в выходные и праздничные дни, которые помогли криптовалюте взлететь на две трети с начала декабря до начала января.

Объемы торгов на шести основных криптовалютных биржах в выходные дни были на 10% выше, чем в будние дни в этот период, показывают данные исследователя CryptoCompare. Это представляет собой серьезный сдвиг по сравнению с предыдущими 11 месяцами, когда объемы в выходные дни были на 13% ниже, чем в традиционные торговые часы.

Дикие выходные создают новые проблемы для крупных и мелких игроков рынка, которые сталкиваются с необходимостью работать за столами в нерабочее время или рискуют пропустить потенциально прибыльные или разрушительные ценовые движения.

Так что же вызвало эти изменения?

Согласно интервью с более чем полудюжиной криптовалютных брокеров и трейдеров, растущая активность крупных американских инвесторов, таких как хедж-фонды, на рынке, которая привела к ралли биткоина, и особенно их использование торговых алгоритмов.

Инвесторы используют алгоритмы, или Альго, чтобы покупать и продавать биткойн меньшими кусками, которые не будут так сильно двигать цены. Эта техника была использована американской софтверной фирмой MicroStrategy Inc для покупки биткоина на сумму $ 425 млн, сообщила криптобиржа Coinbase, которая отвечала за выполнение сделки, в декабрьском блоге здесь.

“В прошлом торговая активность действовала на основе того, что трейдеры покупали определенную сумму в определенный момент, что чаще встречается в будние дни”, — сказал Блэр Холлидей, глава британской Нью-Йоркской биржи Gemini.

«Суммы, которые покупаются на данный момент, слишком велики,поэтому эти сделки истекают кровью в выходные.”

Но этот метод может вызвать чрезмерные колебания цен в выходные дни, когда ликвидность имеет тенденцию быть более тонкой — короче говоря, меньше биткойнов находится на рынке по любой заданной цене, даже если объемы торгов все еще высоки. Ручные трейдеры и другие Альго, следующие за движениями, еще больше усиливают волатильность.

Спреды между ценами bid и ask на крупных криптобиржах расширились в течение рождественских праздников, что указывает на снижение ликвидности, согласно данным американского исследователя Coin Metrics. Волатильность тоже подскочила.

(Графика: дикие выходные биткойна: )

ФОНДЫ ОХОТЯТСЯ ЗА ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ

Биткойн-рынки всегда работали 24/7, создавая почву для колебаний цен в непредсказуемые часы. Тем не менее, исторически розничные и дневные трейдеры были движущей силой этих движений.

Но во время последнего ралли биткойна — он подскочил более чем в пять раз с начала прошлого года и достиг рекордных 42 000 долларов на прошлой неделе-крупные американские инвесторы были более активны в диктовке ценовых движений.

А с приходом хедж-фондов и более традиционных инвестиционных менеджеров роль так называемой Альго-торговли возросла, что способствовало волатильным выходным дням биткойна.

Алго-трейдеры на крипторынках используют методы, аналогичные тем, которые используются для основных активов.

Один из них, известный как средневзвешенная по времени цена, позволяет трейдерам покупать или продавать определенное количество биткойнов в течение определенного периода. Другой, средневзвешенный по объему, позволяет трейдерам размещать ордера в зависимости от объема на крипторынках в данный момент времени.

Но эта технология существует наряду с ручной торговлей, как частными лицами, так и внебиржевыми торговыми столами. А с ростом активности в выходные дни, вызванной Algo, ручные трейдеры также должны работать круглосуточно, чтобы извлечь выгоду из движения цен.

«Фонды постоянно ищут возможности на рынке и стремятся к волатильности, которая часто возникает в периоды меньшей ликвидности”, — говорит Фернандо Мартинес, глава Americas в криптоторговой фирме OSL.

— МНЕ НЕ СПИТСЯ’

Скотт Макким, глава отдела торговли гибралтарской компании Digital Asset Management, провел пять сделок на общую сумму 1,5 миллиона евро (1,8 миллиона долларов) 6 января, в праздник Крещения Господня в Испании.

Макким принимал звонки и заказывал сделки вручную для своих клиентов, в то время как семья его подруги организовывала традиционную Диа-де-лос-Рейес-Магос и открывала подарки.

«Биткойн никогда не спит и, похоже, никогда не сплю я”, — сказал Макким, который также торговал на Рождество между укусами креветок.

“Мы торгуем, потому что есть спрос, рынки работают 24/7/365, и мы можем быть там, чтобы удовлетворить эти потребности, когда клиенты хотят торговать в пятницу вечером или в воскресенье утром.”

Некоторым, например, возможно, придется подумать о том, как лучше всего отслеживать крипторынки в нерабочее время.

“Это определенно то, с чем традиционные участники рынка должны чувствовать себя более комфортно”, — сказал Джоэл Крюгер, стратег криптобиржи LMAX Digital.

“На столах должны быть какие-то приспособления, чтобы справиться с этим.”

Тем не менее, тот факт, что крипторынки, в отличие от традиционных активов, не имеют простоев, также может быть позитивным для инвесторов, которые хотят быстро реагировать на потенциально движущиеся цены, которые разворачиваются в выходные или праздничные дни.

“Если событие произойдет в середине уик-энда, те, кто участвует в криптографии, смогут немедленно хеджировать этот риск — и это действительно мощная вещь для рынков”, — сказал Крис Зюльке, глобальный глава Cumberland, крипто-подразделения Чикагской торговой фирмы DRW.

(Графика: Биткойн-Джаггернаут катится дальше: )

(1 доллар = 0,8168 евро)

Репортаж Тома Уилсона и Анны Ирреры; редактирование Правина Чара

Наши Стандарты: Принципы Доверия Thomson Reuters.

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *