Анализ: рынок IPO в США сталкивается с первым большим испытанием 2021 года | Reuters

5 Мин Чтения

(Reuters) — по меньшей мере восемь компаний намерены провести первичное публичное размещение акций (IPO) в Нью-Йорке в ближайшие три дня, стремясь привлечь в общей сложности почти 5 миллиардов долларов в течение недели, которая может стать самой большой неделей для новых листингов более чем за пять лет.

Файл фото: вывеска DoorDash изображена на ресторане в день проведения IPO в манхэттенском районе Нью-Йорка, штат Нью-Йорк, США, 9 декабря 2020 года. REUTERS/Карло Аллегри

Компании стремятся извлечь выгоду из того, что было самым сильным рынком IPO за последние два десятилетия. По данным Refinitiv, в 2020 году на 203 IPO было привлечено около 83 миллиардов долларов, не считая листингов автомобилей специального назначения (SPACs) на американских фондовых биржах.

Это был самый высокий показатель с 2000 года, когда такие фирмы, как компания по аренде жилья Airbnb Inc, стартап по доставке продуктов питания DoorDash Inc и фирма по хранению данных Snowflake Inc капитализировали восстановление фондового рынка после пандемии COVID-19.

Стартап финансовых технологий Affirm Holdings Inc, компания мобильных игр Playtika Holding Corp, ритейлер домашних животных Petco Health и онлайн-рынок моды Poshmark Inc входят в число тех, кто планирует провести IPO на этой неделе.

Другие громкие объявления, ожидаемые в ближайшие месяцы, включают сеть супермаркетов Winn-Dixie operator Southeastern Grocers Inc, игровой сайт Roblox Corp и приложение доставки продуктов Instacart. “Это почти как если бы мы не пропустили здесь ни одного удара после рекордного 2020 года. Эта неделя-начало того, что, как мы ожидаем, будет очень напряженным январем”,-сказал Эдди Моллой, соруководитель отдела рынков акционерного капитала в Северной и Южной Америке Morgan Stanley.

У претендентов на IPO был солидный старт в 2021 году. Биотехнологические компании Cullinan Oncology LLC и Gracell Biotechnologies провели IPO на прошлой неделе выше целевого уровня, их акции закрылись в первый же день торгов. В понедельник Affirm повысила целевую цену продажи своих акций из-за сильного спроса инвесторов.

С появлением на фондовом рынке новых рекордных максимумов растут опасения по поводу перегрева листингов. Согласно данным Джея Риттера, эксперта по IPO и профессора Флоридского университета, в 2020 году компании оценивали свои IPO в США по среднему соотношению цены и объема продаж в 38,5%, что является самым высоким показателем с эпохи доткомов 2000 года.

Некоторые инвестиционные банкиры заявили, что трудно предсказать, возникнет ли пузырь IPO, отметив, что низкие процентные ставки сделали инвесторов более готовыми делать ставки на более рискованные акции.

“Мы находимся в очень рискованной среде, и именно тогда IPO сияют. Мы не знаем, как долго это будет продолжаться, но пока это происходит, компании будут продолжать выходить на рынок”, — сказал Дэвид Хермер, глава отдела глобальных рынков акционерного и долгового капитала Credit Suisse Group AG.

ПРЯМЫЕ ОБЪЯВЛЕНИЯ, SPACS

Дилеры ожидают, что в этом году больше компаний выйдут на публичный рынок через прямой листинг вместо традиционного IPO, после того как четыре компании, включая аналитическую фирму Palantir Technologies и приложение workplace app Asana Inc, выбрали этот маршрут в прошлом году, по сравнению с двумя в 2019 году.

Прямые листинги позволяют компаниям продавать акции напрямую инвесторам, не платя андеррайтерам. В отличие от IPO, они не позволяют компаниям привлекать капитал, хотя комиссия по ценным бумагам и биржам США в прошлом месяце дала зеленый свет процессу Нью-Йоркской фондовой биржи, который позволяет компаниям привлекать деньги в прямом листинге. Этот процесс еще предстоит опробовать.

“Идея о том, что в этом году мы увидим еще один раунд прямых листингов, который удвоит те четыре, которые у нас были до сих пор, находится в пределах возможного”,-сказал Эндрю Уэтенхолл, соруководитель отдела рынков акционерного капитала в Северной и Южной Америке Morgan Stanley.

SPACs, также известные как компании по приобретению бланковых чеков, продолжали привлекать средства инвесторов быстрыми темпами после того, как в прошлом году они принесли рекордные 83,4 миллиарда долларов через IPO, согласно данным SPAC Research.

Их популярность была подпитана успехом некоторых слияний SPAC в конце 2019 и начале 2020 годов, таких как компания космического туризма Virgin Galactic Holdings, платформа спортивных ставок DraftKings Inc и производитель аккумуляторов Quantumscape Corp.

В первую неделю 2021 года рекордные 28 SPACs привлекли более $ 6 млрд для инвестиций в частные компании, чтобы выйти на публичные, по данным исследовательской компании IPO Renaissance Capital.

«Космический бум будет иметь большее влияние, чем в 2021 году, чем в прошлом году”, — сказал Мэтью Кеннеди, старший стратег Renaissance Capital.

” Они собрали много денег за последние месяцы, и мы начинаем год с сотен пустых чеков, которые хотят сделать компании публичными», — добавил Кеннеди.

Репортаж Чибуике ОГУ в Нью-Йорке и Джошуа Франклина в Майами; редактирование Дэвида Грегорио

Наши Стандарты: Принципы Доверия Thomson Reuters.

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *